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俄方：全球买家排队购买俄天然气 将填补欧洲需求缺口_我的网站
A | 据英国《金融时报》7月20日报道，半导体板块此前持续暴涨的行情已然止步，投资者开始警惕一个老生常谈的风险：周期属性极强的存储芯片行业或将再度陷入产能过剩。 尽管三星电子最新季度业绩指引好于市场预期，但该股股价较6月高点已下跌1/3；SK海力士美股上市表现亮眼，但其韩国本土股价暴跌近40%；美光股价跌幅也超30%。
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C | 佩斯科夫表示，“欧洲不是天然气的唯一消费地区，也不是唯一需要天然气来确保高速发展的大陆。 该图片疑似使用了AI生成技术，请谨慎甄别 股价的剧烈波动，折射出当下一场高风险博弈：一边是人工智能（AI）数据中心催生海量存储芯片需求，另一边是各大厂商斥巨资大举扩产、供给持续放量。有些地区的发展要更快，发展计划也更雄心勃勃。
D | 这些地区对俄天然气的需求将能够完全弥补欧洲方面的需求缺口。”
E | 近期，欧盟与美国一道对俄施加多轮制裁，但其反噬作用令欧盟处境窘迫。 全球芯片巨头加大投资 近年来，AI模型训练和推理需求快速增长，对服务器性能提出更高要求，存储芯片成为AI基础设施的重要组成部分。欧盟国家能源价格高企，生活成本持续上涨，不少企业和民众承受重压。（海外网 杨佳）
F | 微软、亚马逊、谷歌母公司Alphabet以及元公司（Meta）等均计划增加数据中心投资，对高性能计算芯片和存储产品形成持续需求。
G | 中国或改变全球芯片供应格局 不过，与其他半导体领域相比，存储芯片行业具有较强周期属性。过去几十年，行业多次经历繁荣与萧条。上世纪90年代，该赛道尚有约20家玩家，如今全球仅存上述三大头部供应商。 虽然三巨头未来投资计划中的新建厂区大多要到2030年后才能投产，但未来15年整体扩产投入巨大，市场担忧新一轮产能过剩周期将至。 《金融时报》报道称，近期全球主要存储芯片企业的股价波动，反映出市场对于行业未来供需关系的重新评估。部分投资者开始关注，人工智能基础设施投入是否能够持续转化为企业利润，以及当前扩产计划是否可能导致未来供应压力增加。 不过，有分析人士指出，本轮存储芯片周期与过去存在一定差异。 麦格理首尔分析师金丹尼尔解释道：HBM晶圆耗用成本持续走高，同时DRAM制程微缩技术难度不断加大。
H | 生产AI核心的HBM芯片，需要消耗远多于普通DRAM的硅片。于是，在DRAM供不应求的格局下，下游客户已与三星、SK海力士、美光签订了多年长期协议，优先锁定产能供给。 在权锡俊看来，HBM高度定制化，出现供给过剩的概率更低，但通用DRAM或在2029年迎来产能过剩。
I | 未来几年，中国存储产业的发展可能成为改变全球存储芯片供应格局的最大变量。 “中国是决定行业周期走向的关键变量。
J | 韩国厂商表示会根据市场行情调整投资节奏，但如果中国企业扩产力度超出预期，韩企将很难把控全球供给总量。
K | ”权锡俊说。 摩根士丹利测算，2028年前，中国新增DRAM晶圆产能将占全球增量的30%，规模仅次于韩国。 记者 程慧 实习生 袁祥书瑞 文字编辑 王哲希。
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Published on:06:43:39